Se si deve scegliere il più fondamentale di tutte le strategie di trading opzioni, la chiamata coperta sarebbe certamente uno dei contendenti più forti. Con una chiamata coperto un proprietario di scorte cerca di guadagnare un reddito regolare scrivendo opzioni call contro la sua partecipazioni azionarie. Una chiamata coperto permette all'investitore di guadagnare un reddito mensile da investimento azionario, anche se i prezzi non si muovono affatto. Come impostare una coperta opzioni call commercio Per impostare una chiamata coperta, la traderinvestor deve prima possedere un certo numero di azioni del titolo sottostante. La chiamata coperta è poi entrato in con la semplice vendita di un contratto di out of the money (OTM) opzioni per ogni 100 azioni del titolo sottostante. Il profilo di rischio di una tipica chiamata coperta è illustrato dalla linea verde in Fig. 8.29 (b). Dalla tabella sopra diventa subito chiaro che: a) Se il prezzo delle gocce sottostanti significativamente, la posizione sarà una perdita sostanziale. Vedi sotto sotto analisi profitloss. b) Se il prezzo del sottostante aumenta, la posizione beneficia solo in misura limitata. c) Se il prezzo del sottostante rimane stagnante, la posizione beneficia ancora in una certa misura, limitata alla somma del premio ricevuto sulle chiamate brevi. Analisi Profitloss per le chiamate coperte Il profitto massimo di un bancomat coperta posizione di chiamata viene raggiunta quando il prezzo delle azioni è proprio al prezzo di esercizio delle opzioni call alla data di scadenza. Questo è presentato dal punto A in Fig. 8.20 (b) di cui sopra. La formula per il calcolo del profitto a punto un premio ricevuto prezzo di esercizio di breve chiamata prezzo di acquisto delle azioni sottostanti. In qualsiasi momento alla destra del punto A, il commercio non beneficerà di ulteriori aumenti del prezzo del sottostante e c'è un altro rischio: potrebbero essere assegnati i titoli. Non si dovrebbe mai dimenticare che la persona che ha acquistato opzioni call ha il diritto di acquistare le scorte al prezzo d'esercizio. in modo che quando il prezzo si muove sottostanti di cui sopra che diventa possibile per l'acquirente di esercitare i propri diritti. In tal caso, le scorte saranno chiamati via al prezzo d'esercizio. Vi è un fattore di costo nascosto qui che raramente discusso in letteratura. Questa è la perdita di reddito potenziale. Se il prezzo delle azioni sottostanti dovrebbe finire al di sopra del punto A in Fig. 8.29 (b) e lo stock proprietario non erano entrati nel commercio chiamata coperta, lui o lei avrebbe goduto il beneficio completo dell'aumento dei prezzi data dalla linea rossa aC in figura. 8.29 (a). Al ribasso una chiamata coperta è in grado di assorbire piccoli movimenti di prezzo negativo prima che vada in una perdita. Questo è limitato alla raccolta premi pervenuti quando le opzioni call sono stati venduti. La formula per il calcolo della perdita in un premio di chiamata coperta ha ricevuto 8211 differenza tra prezzo di chiusura e il prezzo delle azioni sottostanti apertura. Conclusione La chiamata coperta non è certamente il Santo Graal del trading di opzioni. In realtà ha un profilo di rischio identico a quello della put naked molto diffamato: praticamente illimitata rischio al ribasso e il profitto limitata al rialzo. A mettere nudo, dall'altro lato, non richiede il commerciante di possedere prima gli stock. Il più grande vantaggio per i commercianti inesperti, tuttavia, è che non vi è alcun requisito di margine aggiuntivo per questa configurazione, dal momento che lui o lei sarebbe già in possesso di titoli che può essere chiamato via se le opzioni scade in the money. Il fatto che il stockowner può beneficiare anche se il prezzo del titolo sottostante rimane stagnante anche attira molti tradersinvestors alla chiamata coperta. Circa l'autore Marcus Olanda è editore del sito financialtrading e opzioni di negoziazione. Ha conseguito una laurea con lode in Economia e delle Finanze e contribuisce regolarmente a vari websites. Cut premuto il tasto Opzione rischio finanziario con chiamate copriva la strategia covered call è una strategia eccellente che viene spesso impiegato da entrambi operatori esperti e commercianti nuove alle opzioni. Poiché si tratta di una strategia di rischio limitato, è spesso usato al posto della scrittura chiama nudo e, di conseguenza, società di intermediazione non posto come molte restrizioni sull'uso di questa strategia. Avrete bisogno di essere approvato per le opzioni di vostro broker prima di utilizzare questa strategia, ed è probabile che sarà necessario essere specificamente approvate per le chiamate coperte. Continua a leggere come ci occupiamo di questa strategia di opzione e vi mostrerà come è possibile utilizzare a proprio vantaggio. Vedere: Opzioni Basics Opzioni Basics Per coloro che sono nuovi per le opzioni, permette di rivedere alcuni termini opzioni di base. Una opzione call dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare lo strumento sottostante (in questo caso, un magazzino) ad un prezzo prefissato (strike price) entro una data prestabilita (opzione di scadenza). Ad esempio, se si acquista Luglio 40 chiamate XYZ, avete il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare XYZ a 40 dollari per azione in qualsiasi momento tra oggi e la scadenza di luglio. Questo tipo di opzione può essere molto utile in caso di un passo significativo superiore a 40. Ogni contratto di opzione si acquista è per 100 azioni. L'importo il commerciante paga per l'opzione si chiama il premio. Ci sono due valori per l'opzione, il valore intrinseco ed estrinseco. o premium tempo. Il valore intrinseco è indicato anche come il moneyness opzioni. Utilizzando il nostro esempio XYZ, se il titolo è scambiato a 45, i nostri Luglio 40 chiamate hanno 5 di valore intrinseco. Se le chiamate vengono scambiate a 6, che dollaro in più è il premio tempo. Se il titolo è scambiato a 38 e la nostra opzione è scambiato a 2, l'opzione ha solo un premio tempo e si dice che sia out of the money. Si dice spesso che i professionisti vendere opzioni e dilettanti li compra. Questo non è vero al 100 del tempo, ma è certamente vero che i commercianti di opzione professionisti sanno quando è opportuno impiegare una determinata strategia. venditori opzione di scrittura l'opzione in cambio di ricevere il premio dal compratore dell'opzione. Essi si aspettano la possibilità di scadere senza valore e, di conseguenza, a mantenere il premio. Per alcuni operatori, lo svantaggio di opzioni di scrittura nudo è il rischio illimitato. Quando si è un acquirente opzione, il rischio è limitato al premio pagato per l'opzione. Ma quando sei un venditore. si assume il rischio illimitato. Fare riferimento al nostro esempio XYZ. Il venditore di tale opzione ha dato all'acquirente il diritto di acquistare XYZ a 40. Se il titolo va a 50 e l'acquirente esercita l'opzione, il venditore dell'opzione metterà in vendita XYZ a 40. Se il venditore non possiede il titolo sottostante, lui o lei dovrà acquistare sul mercato aperto per 50 a venderlo a 40. Chiaramente, più gli aumenti dei prezzi delle scorte, maggiore è il rischio per il venditore. Come può un chiamata coperta Aiuto Nella strategia chiamata coperto, ci accingiamo ad assumere il ruolo del venditore dell'opzione. Tuttavia, non abbiamo intenzione di assumere rischio illimitato perché saremo già in possesso del titolo sottostante. Questo dà luogo alla chiamata termine coperto - si sono coperti contro le perdite illimitate nel caso in cui l'opzione va in denaro e si esercita. La strategia covered call è duplice. In primo luogo, siete già in possesso del titolo. Si neednt essere in 100 blocchi azionari, ma dovrà essere di almeno 100 azioni. Sarà poi vendere, o scrivere, una opzione call per ogni multiplo di 100 azioni (vale a dire 100 azioni 1 chiamata, 200 azioni 2 chiamate, 276 azioni 2 chiamate). Quando si utilizza la strategia covered call. avete leggermente diverse considerazioni di rischio di te se si possiede l'azione a titolo definitivo. Non arriva a mantenere il premio si riceve quando si vende l'opzione, ma se il titolo va al di sopra del prezzo d'esercizio, si è ridotta la quantità si può fare. Se il titolo va in basso, non si è in grado di vendere semplicemente il magazzino è necessario riacquistare l'opzione pure. Quando utilizzare una chiamata coperta Ci sono una serie di ragioni commercianti impiegano chiamate coperti. La più ovvia è quella di produrre reddito a magazzino che è già nel vostro portafoglio. Altri, come l'idea di trarre profitto dal tempo di decadimento premio dell'opzione. ma non mi piace il rischio illimitato di opzioni di scrittura scoperto. Un buon uso di questa strategia è per un titolo che si potrebbe essere tenuta e che si desidera mantenere come una presa a lungo termine, forse per fini fiscali o di dividendi. Si sente che nel contesto di mercato, il valore delle azioni non è in grado di apprezzare, o potrebbe cadere qualche. Come risultato, si può decidere di scrivere le chiamate coperti contro la vostra posizione attuale. In alternativa, molti commercianti cercano opportunità sulle opzioni si sentono sono sopravvalutati e offrirà un buon ritorno. Per inserire una posizione di chiamata coperto su un titolo che non si possiede, si dovrebbe contemporaneamente acquistare le azioni e vendere la chiamata. Ricordate quando si fa questo che lo stock può scendere di valore. Al fine di uscire dalla posizione di tutto, si avrebbe bisogno di riacquistare l'opzione e vendere le azioni. Cosa fare a scadenza Alla fine, si raggiungerà il giorno di scadenza. Che cosa fare allora se l'opzione è ancora fuori i soldi, è probabile che sarà solo scadere senza valore e non può essere esercitato. In questo caso, non dovete fare nulla. Se si desidera continuare a tenere la posizione, si può stendere e scrivere un'altra opzione contro il vostro magazzino più lontano nel tempo. Sebbene non vi sia la possibilità che un fuori del prezzo opzione sarà esercitata. questo è estremamente rara. Se l'opzione è in the money, ci si può aspettare l'opzione da esercitare. A seconda della società di brokeraggio, è molto probabile che non avete bisogno di preoccuparsi di questo tutto sarà automatico quando lo stock si chiama via. Che cosa si ha bisogno di essere al corrente, tuttavia, è quello che, se presenti, saranno addebitate le tasse in questa situazione. È necessario essere consapevoli di questo in modo da poter pianificare in modo appropriato per determinare se la scrittura di un dato invito coperta sarà redditizio. Vediamo un breve esempio. Supponiamo che si acquista 100 azioni di XYZ a 38 e vendere le chiamate di luglio 40 per 1. In questo caso, si potrebbe portare in 100 in premi per l'opzione che hai venduto. Questo renderebbe la vostra base di costo sul magazzino 37 (38 pagato per azione - 1 per l'opzione). Se la scadenza luglio arriva e le azioni vengono negoziate pari o inferiore a 40 dollari per azione, è molto probabile che l'opzione sarà semplicemente scadere senza valore e si può mantenere il premio (in contanti). È quindi possibile continuare a detenere le scorte e scrivere un'altra opzione per il prossimo mese se si sceglie. Se, tuttavia, il titolo è scambiato a 41, ci si può aspettare lo stock di essere chiamato via. Si metterà in vendita è a 40 - le opzioni Prezzo di esercizio. Ma ricordate, avete portato a 1 in premio per l'opzione, in modo che il profitto sul commercio sarà di 3 (comprato il brodo per 38, ricevuto 1 per l'opzione, fotografia chiamato lontano a 40). Allo stesso modo, se aveva comprato il magazzino e non venduto l'opzione, il vostro profitto in questo esempio potrebbe essere lo stesso 3 (comprato a 38, venduto a 41). Se il titolo era superiore 41, il commerciante che ha tenuto il magazzino e non scrivere la chiamata 40 sarebbe guadagnando di più, mentre per il commerciante che ha scritto i 40 coperti chiamare i profitti sarebbero stati ricoperti. La linea di fondo della strategia covered call funziona meglio per gli stock per i quali non si aspetta un sacco di rialzo o al ribasso. In sostanza, si desidera che il magazzino di rimanere coerente, come si raccolgono i premi e ridurre il costo medio di ogni mese. Inoltre, ricordarsi sempre di tener conto dei costi di negoziazione nei calcoli e possibili scenari. Come ogni strategia, covered call writing ha vantaggi e svantaggi. Se utilizzato con il brodo a destra, le chiamate coperte possono essere un ottimo modo per ridurre il media cost. Covered chiamate a lunga 100 Azioni 1 Vendita chiamata utilizzando la strategia di un'opzione call coperta, l'investitore ottiene per guadagnare chiamate premio di scrittura, mentre allo stesso tempo apprezzare tutti i vantaggi del sottostante il possesso di azioni, come ad esempio i dividendi e diritti di voto, a meno che non viene assegnato un avviso di esercizio sulla chiamata scritto e ha l'obbligo di vendere le sue azioni. Tuttavia, il potenziale di profitto di scrittura chiamata coperto è limitata in quanto l'investitore aveva, in cambio del premio. rinunciato alla possibilità di beneficiare appieno di un sostanziale aumento del prezzo del titolo sottostante. Out-of-the-money chiamata coperto Questa è una strategia covered call in cui l'investitore moderatamente rialzista vende out-of-the-money chiama contro una detenzione delle azioni sottostanti. La OTM coperto chiamata è una strategia popolare come l'investitore ottiene per raccogliere premio pur essendo in grado di godere di guadagni in conto capitale (anche se limitato) se i sottostanti azionari rally. Coperto Potenziale chiamata Payoff Diagramma limitata Utile Oltre al premio ricevuto per la scrittura della chiamata, l'OTM coperto profitto chiamata strategys include anche un guadagno di carta se il prezzo del titolo sottostante aumenta, fino al prezzo di esercizio dell'opzione call venduta. La formula per calcolare il massimo profitto è il seguente: Max Profit premio ricevuto - Acquisto Prezzo di Sottostante Strike di Short Call - commissioni pagate Max Profit raggiunti quando il prezzo del Sottostante Strike Prezzo di breve chiamata perdita potenziale illimitato delle perdite potenziali per questa strategia può essere molto grande e si verifica quando il prezzo del titolo sottostante cade. Tuttavia, questo rischio è diverso da quello che il stockowner tipica è esposto. In effetti, la perdita coperto scrittori chiamata viene ammortizzato leggermente per i premi ricevuti per la scrittura delle chiamate. La formula per calcolare la perdita è il seguente: Perdita Perdita massima illimitata si verifica quando il prezzo del Sottostante Il Guida Opzioni Potrebbe piacerti Rialzista Opzioni Opzioni Strategie Strategie strategia Finder Rischi: azioni, futures e opzioni binarie di trading discusso su questo sito web può essere considerato alto - Rischio Trading operazioni e la loro esecuzione può essere molto rischioso e può comportare perdite significative o addirittura in una perdita totale di tutti i fondi sul tuo conto. Si consiglia di non rischiare più di quanto si permettersi di perdere. Prima di decidere di commercio, è necessario assicurarsi di aver compreso i rischi tenendo conto tuoi obiettivi di investimento e il livello di esperienza. Le informazioni su questo sito sono fornite esclusivamente per scopi informativi soltanto ed educativi e non è inteso come un servizio di raccomandazione di trading. 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