Stock Options Lavoro Di Ufficio

Dieci consigli fiscali per le stock option Se la vostra azienda offre si restricted stock, stock option o di alcuni altri incentivi, ascoltate. Ci sono enormi potenziali trappole fiscali. Ma ci sono anche alcuni grandi vantaggi fiscali se si gioca bene le tue carte. La maggior parte delle aziende forniscono alcuni (almeno in generale) Consulenza fiscale ai partecipanti su ciò che dovrebbero e non dovrebbero fare, ma è abbastanza raramente. C'è una sorprendente quantità di confusione su questi piani e il loro impatto fiscale (sia immediatamente e giù per la strada). Qui ci sono 10 cose che dovreste sapere se stock options o di borse di studio sono parte del pacchetto di retribuzione. 1. Ci sono due tipi di stock option. Ci sono opzioni di incentivazione azionari (o ISO) e delle stock option non qualificate (o NSOs). Alcuni dipendenti ricevono entrambi. Il vostro programma (e la vostra assegnazione di opzioni) vi dirà quale tipo si stanno ricevendo. ISO sono tassati più favorevolmente. Non vi è generalmente nessuna imposta nel momento in cui sono concessi e nessuna imposta regolare al momento del loro esercizio. Da allora in poi, quando si vendono le vostre azioni, si pagherà imposta, si spera come plusvalenza a lungo termine. Il periodo di plusvalenza tenendo solito è di un anno, ma per ottenere il trattamento plusvalenza per le azioni acquisite tramite ISO, è necessario: (a) detenere le azioni per più di un anno dopo l'esercizio delle opzioni e (b) vendere le azioni almeno sono stati concessi due anni dopo la vostra ISO. Quest'ultimo, regola dei due anni cattura molte persone inconsapevoli. 2. ISO portano una trappola AMT. Come ho già detto, quando si esercita una ISO si paga alcuna imposta regolare. Questo potrebbe voi hanno una soffiata che il Congresso e l'IRS ha una piccola sorpresa per voi: l'imposta minima alternativa. Molte persone sono sorpreso di scoprire che, anche se il loro esercizio di una ISO innesca nessuna tassa regolare, può innescare AMT. Si noti che tu non generare cassa quando si esercita ISO, quindi si dovrà utilizzare altri fondi per pagare l'AMT o organizzare a vendere abbastanza azione al momento di esercizio per pagare l'AMT. Esempio: È visualizzato ISO di acquistare 100 azioni al prezzo corrente di mercato del 10 per azione. Due anni più tardi, quando le azioni sono del valore di 20, ci si allena, pagando 10. Il 10 diffusione tra il prezzo di esercizio e il valore 20 è soggetta a AMT. Quanto AMT si paga dipenderà dal vostro altri redditi e le deduzioni, ma potrebbe essere un 28 tasso di AMT appartamento al 10 diffusione, o 2,80 dollari per azione. Più tardi, si vende il titolo ad un profitto, si può essere in grado di recuperare l'AMT attraverso che cosa è conosciuto come un credito AMT. Ma a volte, se il titolo si blocca prima di vendere, si potrebbe essere bloccato il pagamento di una fattura fiscale sul reddito grande fantasma. Quello è quello che è successo ai dipendenti colpiti dal busto di dot-com del 2000 e 2001. Nel 2008 il Congresso ha approvato una disposizione speciale per aiutare quei lavoratori fuori. (Per ulteriori informazioni su come sostenere che sollievo, clicca qui.) Ma non contare sul Congresso a farlo di nuovo. Se si esercita ISO, è necessario pianificare correttamente per l'imposta. 3. I dirigenti ottengono opzioni non qualificati. Se siete un dirigente, si hanno maggiori probabilità di ricevere tutti (o almeno la maggior parte) delle vostre opzioni come opzioni non qualificato. Essi non sono tassati come favorevole come ISO, ma almeno non c'è trappola AMT. Come per ISO, non vi è alcuna imposta al momento l'opzione è concesso. Ma quando si esercita un'opzione non qualificato, è il dovere di imposta sul reddito ordinario (e, se sei un dipendente, Medicare e altre imposte sui salari) sulla differenza tra il prezzo e il valore di mercato. Esempio: È visualizzato l'opzione di acquistare azioni a 5 dollari per azione, quando il titolo è scambiato a 5. Due anni più tardi, ci si allena quando lo stock è scambiato a 10 dollari per azione. Si paga 5 quando si esercita, ma il valore in quel momento è di 10, in modo da avere 5 di reddito di compensazione. Poi, se si tiene premuto il magazzino per più di un anno e venderlo, qualsiasi prezzo di vendita superiore a 10 (la tua nuova base) dovrebbe essere plusvalenza a lungo termine. l'esercizio delle opzioni vogliono soldi, e genera fiscale per l'avvio. Ecco perché molte persone esercitano opzioni per acquistare azioni e vendere tali azioni il giorno stesso. Alcuni piani anche consentono un esercizio senza contanti. 4. azioni vincolate di solito significa fiscale differita. Se si riceve magazzino (o qualsiasi altra proprietà) dal datore di lavoro con condizioni collegate (ad esempio, si deve rimanere per due anni per farlo o per tenerlo), speciali norme sulla proprietà ristrette si applicano ai sensi della Sezione 83 del Codice di Internal Revenue. La Sezione 83 regole, se combinati con quelli su stock option, per fare molta confusione. In primo luogo, permette di prendere in considerazione alcune stanze sono chiuse puro. Come una carota di rimanere con l'azienda, il vostro datore di lavoro dice che se si rimane con l'azienda per 36 mesi, vi verrà assegnato 50.000 vale la pena di azioni. Non dovete pagare nulla per lo stock, ma è dato a voi in relazione ai servizi che svolgono. Non hai un reddito imponibile fino a quando si riceve il magazzino. In effetti, l'IRS attende 36 mesi per vedere cosa accadrà. Quando si riceve il brodo, si dispone di 50.000 di reddito (o più o meno, a seconda di come tali azioni hanno fatto nel frattempo.) Il reddito è tassato come salario. 5. L'IRS solito aspettare per sempre. Con restrizioni che si estinguono con il tempo, l'IRS aspetta sempre di vedere cosa succede prima di tassare esso. Eppure alcune restrizioni non saranno mai decadono. Con tali restrizioni non lapse, l'IRS valorizza il bene soggetto a tali restrizioni. Esempio: Il datore di lavoro promette voi stock se si rimane con l'azienda per 18 mesi. Quando si riceve il brodo sarà soggetta a restrizioni permanenti nel quadro di un accordo aziendale buysell di rivendere le azioni per 20 dollari per azione, se mai lasciare i companys impiegano. L'IRS aspettare e vedere (senza IVA) per i primi 18 mesi. A quel punto, sarete tassati sul valore, che è probabile che sia 20 data la restrizione alla rivendita. 6. Si può optare per il regime prima. Le regole stanze sono chiuse generalmente adottano un attendista vedere l'approccio per le restrizioni che alla fine decadenza. Tuttavia, in che cosa è conosciuto come un (b) elezione 83, è possibile scegliere di includere il valore della proprietà nel vostro reddito in precedenza (in effetti trascurando le restrizioni). Può sembrare contro-intuitivo per scegliere di includere qualcosa sulla vostra dichiarazione dei redditi prima che sia richiesto. Eppure, il gioco è quello di cercare di includerlo nel reddito ad un valore basso, il blocco in futuro trattamento plusvalenza per il futuro apprezzamento. Per eleggere imposte correnti, è necessario presentare un 83 (b) elezione scritto con l'IRS entro 30 giorni dal ricevimento della proprietà. È necessario riferire in merito alla elezione del valore di ciò che si è ricevuto come compenso (che potrebbe essere di piccole dimensioni o addirittura pari a zero). Quindi, è necessario allegare una copia delle elezioni per la dichiarazione dei redditi. Esempio: Si sono offerti magazzino dal datore di lavoro a 5 per azione quando le azioni valgono 5, ma è necessario rimanere con l'azienda per due anni per essere in grado di vendere loro. Hai già pagato giusto valore di mercato delle azioni. Ciò significa che la presentazione di una (b) elezione 83 potrebbe segnalare reddito pari a zero. Eppure, mediante deposito, di convertire quello che sarebbe stato il futuro reddito ordinario in plusvalenza. Quando si vendono le quote più di un anno dopo, youll essere contento che archiviato l'elezione. 7. Restrizioni opzioni di confusione. Come se le norme sulla proprietà e delle stock option regole ristrette erano ogni abbastanza non complicato, a volte si ha a che fare con entrambi i set di regole. Ad esempio, si può essere assegnato stock option (sia ISOs o NSOs) che sono i diritti restrictedyour a loro maturano nel corso del tempo se si rimane con l'azienda. L'IRS attende in generale per vedere cosa succede in un caso del genere. Si deve aspettare due anni per le opzioni di conferire, ce n'è nessuna tassa fino a quella data di maturazione. Poi, le regole di stock option prendono il sopravvento. A quel punto, si dovrebbe pagare imposta ai sensi sia la ISO o regole NSO. E 'anche possibile fare 83 (b) le elezioni per stock option di compensazione. 8. Avrete bisogno di aiuto esterno. La maggior parte delle aziende cercano di fare un buon lavoro di guardare fuori per i vostri interessi. Dopo tutto, piani di stock option sono adottati per fidelizzare, oltre a fornire incentivi. Eppure, di solito pagare di assumere un professionista per aiutarvi a trattare con questi piani. Le norme fiscali sono complicate, e si può avere un mix di ISO, NSOs, azioni vincolate e altro ancora. Le aziende a volte forniscono fiscale personalizzato e consulenza di pianificazione finanziaria per dirigenti come un beneficio, ma raramente forniscono questo per tutti. 9. Leggere i documenti Im sempre sorpreso di come molti clienti cercare la guida sui tipi di opzioni o azioni vincolate theyve stati premiati che dont hanno i loro documenti o havent leggerli. Se cercate una guida al di fuori, youll vuole fornire le copie di tutte le pratiche burocratiche per il vostro consulente. Questo lavoro di ufficio dovrebbe includere i documenti del piano Companys, tutti gli accordi firmati youve che si riferiscono in alcun modo alle opzioni o azioni vincolate, e tutte le borse o premi. Se effettivamente ottenuto certificati azionari, fornire copie di quelli, anche. Naturalmente Id suggerire la lettura di documenti in primo luogo. Potreste scoprire che alcune o tutte le vostre domande trovano risposta dai materiali avete ricevuto. 10. Attenzione alla 409A Sezione temuta. Infine, attenzione di una particolare sezione Codice di Internal Revenue, 409A, emanata nel 2004. Dopo un periodo di guida di transizione confusa, regola ora molti aspetti dei programmi di compensazione differita. Ogni volta che vedete un riferimento alla sezione 409A candidatura ad un piano o un programma, ottenere qualche aiuto esterno. Per ulteriori informazioni su 409A, clicca qui. Robert W. Wood è un avvocato fiscale con una pratica a livello nazionale. L'autore di più di 30 libri tra cui tassazione di danni Premi amplificatore di regolamento dei pagamenti (4a ed. 2009), che può essere raggiunto a woodwoodporter. Questa discussione non è inteso come consulenza legale e non può essere invocata per qualsiasi scopo senza i servizi di un professional. Partnership abbattere Partnership qualificati in senso lato, una partnership è tutta l'attività di cooperazione intrapresa da più parti. Queste parti possono essere governi, non-profit. le imprese, gli individui, o una combinazione, e gli obiettivi del partenariato possono variare ampiamente. Ci può o non può essere un accordo scritto che regola il partenariato, ma è generalmente una buona idea per disporre termini specifici, in via preliminare, in modo che i disaccordi possano essere definite in base a regole predeterminate. In alcuni casi è previsto per legge un tale accordo. All'interno del più stretto senso di un'impresa a scopo di lucro intrapresa da due o più individui, ci sono tre categorie principali di partenariato. In una società in nome collettivo (GP), tutte le parti condividono la responsabilità legale e finanziaria del partenariato ugualmente. In altre parole, gli individui sono personalmente responsabili per i debiti della partnership assume. I profitti sono condivisi anche allo stesso modo, in linea di principio, ma le specifiche di partecipazione agli utili sarà quasi certamente essere disposti in un accordo di partnership. società a responsabilità limitata (LLP) sono una struttura comune per studi professionali, come la società di revisione contabile, legali e di architettura. Questa disposizione limita partner responsabilità personale, in modo che, ad esempio, se uno dei partner è citato in giudizio per negligenza, altri partner attivi individuali non sono a rischio di conseguenza. Alcuni studi legali e contabili fanno una distinzione tra i partner azionari e soci stipendiati, che sono più alti di collaboratori, ma non hanno una quota di proprietà nella partnership. Essi sono generalmente pagati fx basati sulle imprese profitti, ma questo non è richiesto o garantiti. società in accomandita (LP) sono un ibrido di società in nome collettivo e le società a responsabilità limitata. Almeno un partner deve essere un partner generale. con piena responsabilità personale per le partnership debiti, mentre i partner almeno una responsabilità deve essere limitata all'importo shes investito nella partnership. A volte indicato come un partner silenzioso. questo partner in genere non può partecipare all'operazione gestione o giorno per giorno del partenariato deve avere un ruolo limitato per godere a responsabilità limitata. Una quarta serie, a responsabilità limitata società in accomandita semplice (LLLP), sono nuovi e relativamente raro. Sono società in accomandita che forniscono una maggiore protezione da responsabilità per soci accomandatari. Trattamento giuridico Le disposizioni di base sopra descritte (con l'eccezione di LLLPs) sono diffusi in ordinamenti di common law, come gli Stati Uniti, la Gran Bretagna e il Commonwealth. Vi sono, tuttavia, le differenze tra le legislazioni in queste giurisdizioni, e persone in cerca di fondare un partenariato dovrebbe chiedere una consulenza legale professionale. Negli Stati Uniti ogni stato ha le sue leggi che regolano le partnership. Non c'è statuto federale che definisce le varie forme di partenariato, ma la maggior parte degli stati hanno adottato una forma o nell'altra della legge Partnership uniforme. che ha subito una serie di revisione tra il 1914 e il 1997. La versione standard della legge definisce la collaborazione come entità giuridica distinta dai suoi partner, che è una partenza dal precedente trattamento giuridico dei partenariati. Questo problema non è stato completamente risolto, e non tutti gli Stati hanno adottato questa lingua. Altre giurisdizioni di diritto comune, come l'Inghilterra e il Galles, non considerano le partnership di essere persone giuridiche indipendenti. Trattamento fiscale Mentre non vi è alcuna legge federale che definisce partnership negli Stati Uniti l'Internal Revenue Code (capitolo 1, sezione K) include le modalità relative al trattamento fiscale federale. Partnership non pagano l'imposta sul reddito passa attraverso i partner. I partner non sono considerati dipendenti ai fini fiscali. Gli individui in partnership possono ricevere un trattamento fiscale più favorevole rispetto se avessero fondato una società i profitti delle imprese sono tassati, così come lo sono i dividendi pagati ai proprietari. Partnership profitti, d'altra parte, non sono imponibili in questo doppio Strategie way. Stock-Picking: valore di investire 1.313 investire valore è uno dei più noti metodi di selezione dei titoli. Nel 1930, Benjamin Graham e David Dodd, professori di finanza presso la Columbia University, disposti quello che molti considerano essere il quadro di riferimento per investire valore. Il concetto è in realtà molto semplice: trovare le aziende che commerciano sotto del loro valore intrinseco. Il valore investitore cerca i titoli con forti fondamentali - tra cui i guadagni. dividendi. valore di libro. e flusso di cassa - che stanno vendendo ad un prezzo speciale, data la loro qualità. Il valore investitore cerca aziende che sembrano essere correttamente valutate (sottovalutato) da parte del mercato e quindi hanno il potenziale per aumentare di prezzo delle azioni quando il mercato corregge il suo errore nella valutazione. Valore, non indesiderato Prima di arrivare troppo nella discussione di investire valore, permette di ottenere una cosa dritto. Value Investing non significa solo acquistare qualsiasi azione che declina e sembra quindi a buon mercato nel prezzo. gli investitori di valore hanno a che fare i compiti a casa e di essere sicuri che stanno raccogliendo una società che è a buon mercato data la sua alta qualità. E 'importante distinguere la differenza tra una società di valore e una società che ha semplicemente un prezzo in calo. Dire per l'anno passato la società A è stato scambiato a circa 25 dollari per azione, ma scende improvvisamente a 10 dollari per azione. Questo non significa automaticamente che la società vende in un affare. Tutto quello che sappiamo è che la società è meno costoso di quanto lo fosse l'anno scorso. Il calo di prezzo potrebbe essere il risultato del mercato rispondere a un problema fondamentale in azienda. Per essere un vero affare, questa azienda deve avere fondamenti sano abbastanza per implicare che vale più di 10 - investire valore confronta sempre prezzo corrente al valore intrinseco, non ai prezzi storici delle azioni. Valore Investire sul lavoro Uno dei più grandi investitori di tutti i tempi, Warren Buffett. ha dimostrato che investire valore può lavorare: la sua strategia di valore preso lo stock di Berkshire Hathaway, la sua holding. da 12 una quota nel 1967 a 70.900 nel 2002. La società ha battuto le prestazioni SampP 500 s di circa 13.02 in media ogni anno Anche se Buffett non strettamente categorizzare se stesso come un investitore di valore, molti dei suoi investimenti di maggior successo sono stati effettuati sulla base del valore di principi investire. (. Vedere Warren Buffett: come lo fa) L'acquisto di un business, non un Stock We dovrebbe sottolineare che la mentalità investire valore vede un magazzino come il veicolo attraverso il quale una persona diventa un proprietario di una società - per un valore di investitori profitti sono fatti investendo in aziende di qualità, non per il commercio. Perché il loro metodo è sulla determinazione del valore del bene sottostante, valore investitori pagano nessuna mente ai fattori esterni che incidono una società, come la volatilità del mercato o il giorno per giorno le fluttuazioni dei prezzi. Questi fattori non sono inerenti alla società, e quindi non sono visti avere alcun effetto sul valore delle attività a lungo termine. Contraddizioni Mentre il ipotesi di mercato efficiente (EMH) sostiene che i prezzi sono sempre riflettono tutte le informazioni utili, e quindi sono già mostrando il valore intrinseco delle aziende, investire valore si basa su una premessa che si oppone a tale teoria. Valore banca investitori sul EMH essere vero solo in qualche paese delle meraviglie accademico. Cercano i tempi di inefficienza, quando il mercato assegna un prezzo errato di un magazzino. gli investitori di valore non sono d'accordo anche con il principio secondo il quale alto beta (noto anche come la volatilità, o deviazione standard) si traduce necessariamente in un investimento rischioso. Una società con un valore intrinseco di 20 dollari per azione, ma è scambiato a 15 sarebbe, come sappiamo, un investimento attraente per gli investitori di valore. Se il prezzo delle azioni è sceso a 10 dollari per azione, l'azienda avrebbe sperimentare un aumento in beta, il che rappresenta convenzionalmente un aumento del rischio. Se, tuttavia, il valore investitore ancora mantenuto che il valore intrinseco è stata del 20 per azione, avrebbe visto il prezzo in calo come un affare ancora migliore. E il migliore è il patto, minore è il rischio. Un alto beta non spaventare gli investitori di valore. Finché sono fiduciosi nella loro valutazione intrinseca, un aumento della volatilità negativa può essere una buona cosa. Screening per gli stock di valore Ora che abbiamo una solida comprensione di ciò che investire valore è e ciò che non è, consente di entrare in alcune delle qualità di titoli value. Aspetti qualitativi di titoli value: Dove sono le azioni value trovati - Ovunque. le scorte di valore possono essere trovati negoziazione sul NYSE. Nasdaq. AMEX. sul bancone. sul FTSE. Nikkei e così on.13 a) In quali settori sono titoli value situati - le scorte di valore possono essere situati in qualsiasi settore. compresa l'energia, la finanza e anche la tecnologia (contrariamente alla credenza popolare). b) In quali settori sono titoli value più spesso situati - Anche se gli stock di valore possono essere posizionati ovunque, si trovano spesso in settori che hanno recentemente caduto in disgrazia, o stanno affrontando reazione eccessiva del mercato ad un pezzo di cronaca che riguardano l'industria del breve termine. Ad esempio, la natura ciclica industrys auto permette per periodi di sottovalutazione di aziende come Ford o GM.13 Può apprezzano società siano quelli che hanno appena raggiunto nuovi minimi - sicuramente, anche se dobbiamo ribadire che l'economicità di una società è relativo al valore intrinseco. Una società che ha appena raggiunto un nuovo 12 mesi bassa o è a metà di un alto 12 mesi può giustificare ulteriori indagini. 13 13Here è una ripartizione di alcuni dei numeri di valore investitori utilizzano guide come grezzi per la raccolta delle scorte. Tenete a mente che queste sono le linee guida, non regole hard-and-fast: prezzo Condividi dovrebbe essere non più di due terzi di intrinseca sguardo worth.13 alle aziende con rapporti PE presso il più basso di tutti i 10 equità securities.13 PEG should be meno di one.13 della prezzo dovrebbe essere non più di libro tangibile value.13 non ci dovrebbero essere più di debito netto (vale a dire DE rapporto lt 1) .13 Le attività correnti dovrebbero essere due volte passività correnti .13 Dividend yield dovrebbero essere almeno due terzi del legame AAA crescita a lungo termine yield.13 guadagni dovrebbero essere almeno 7 annuo composto negli ultimi 10 anni. 13 i rapporti di PE e PEG contrariamente alla credenza popolare, investire valore non è semplicemente di investire in azioni a bassa PE. Il suo solo che le scorte che sono sottovalutate spesso riflettere questa sottovalutazione attraverso un basso rapporto PE, che dovrebbe semplicemente fornire un modo per confrontare le aziende all'interno dello stesso settore. Ad esempio, se il PE media del settore della consulenza tecnologia è 20, un società commerciale in quel settore a 15 volte gli utili dovrebbe suonare alcune campane nelle teste degli investitori di valore. Un altro parametro importante per valutare un valore intrinseco aziendale è il rapporto PEG, calcolato come rapporto tra le scorte PE diviso per il suo tasso di crescita degli utili anno su anno proiettata. In altre parole, il rapporto di misura come a buon mercato lo stock è pur tenendo conto della sua crescita degli utili. Se il rapporto companys PEG è minore di uno, si ritiene essere sottovalutati. Restringendo il campo ancora di più un ben noto e il metodo di raccolta delle scorte valore accettato è il metodo net-net. Questo metodo prevede che se una società è scambiato a due terzi delle sue attività correnti, nessun altro indicatore di valore è necessario. Il ragionamento dietro questo è semplice: (. Principalmente avviamento nella maggior parte dei casi), se una società è scambiato a questo livello, l'acquirente è essenzialmente ottenendo tutte le attività permanenti della società (ivi compresa la proprietà, le attrezzature, ecc) e le attività immateriali companys per gratuito Purtroppo, società commerciali questa bassa sono pochi e lontani tra loro. Il margine di sicurezza Una discussione di investire valore non sarebbe completa senza menzionare l'uso di un margine di sicurezza, una tecnica che è semplice ma molto efficace. Si consideri un esempio reale di un margine di sicurezza. Di 'tu sei in programma uno spettacolo pirotecnico, che includerà le fiamme ed esplosioni. Hai concluso con un elevato grado di certezza che è perfettamente sicuro da distinguersi 100 piedi dal centro di esplosioni. Ma per essere assolutamente sicuri che nessuno si faccia male, si implementa un margine di sicurezza attraverso la creazione di barriere 125 piedi dalle esplosioni. Questo uso di un margine di sicurezza funziona in modo simile a investire valore. È semplicemente la pratica di lasciare spazio per l'errore nei calcoli del valore intrinseco. Un valore investitore può essere abbastanza sicuri che una società ha un valore intrinseco di 30 dollari per azione. Ma nel caso in cui i suoi calcoli sono un po 'troppo ottimista, lui o lei crea un margine di safetyerror utilizzando la quota 26 per nella loro analisi di scenario. L'investitore può trovare che a 15 la società è ancora un investimento interessante, o lui o lei può trovare che a 24, la società non è abbastanza attraente. Se il valore intrinseco delle scorte è inferiore alla stima degli investitori, il margine di sicurezza aiuterebbe a prevenire questo investitore da pagare troppo per il brodo. Conclusione investire valore non è sexy come alcuni altri stili di investimento si basa su un rigoroso processo di screening. Ma bisogna ricordare, non c'è niente noioso circa sovraperformando il SampP da 13 più di un 40-anno Strategie arco di stock-picking: Investire crescita